lunes, 22 de abril de 2019

¿Europa va camino a una recesión?

¿Qué está pasando con la economía de la Eurozona? ¿Puede Europa entrar en recesión?, ¿Qué efectos tendría una recesión?, Los recientes datos macroeconómicos de Europa han activado las alarmas de los mercados ante una eventual recesión, los indicadores han empeorado, alimentado las preocupaciones de más turbulencias en los mercados financieros, sin embargo los responsables del Banco Central Europeo (BCE) se muestran optimistas y hacen caso omiso a una eventual desaceleración de la economía.

Crisis Recesión Eurozona 2019

Según una encuesta de Bloomberg elaborada el pasado mes de febrero, la mayoría de los economistas esperan una recesión en Europa a finales del 2021, en las misma linea los analistas del UBS señalan que a mayores reajustes de las políticas monetarias de la Reservas Federal (FED) tenderán a aumentar los riesgos de recesión.

Con el ciclo global en funcionamiento desde 2009 y la reducción de las brechas de producción, los diferentes bancos centrales de todo el mundo han comenzado a reducir sus esfuerzos para apoyar sus economías, encabezados por la Reserva Federal que ha comenzado a retirar los estímulos a pesar de las quejas del presidente, Donald Trump, este proceso, ha contribuido a la recientes inversión de la curva de tipos en Estados Unidos.

Esto último (curva de tipos) es considerado por los analistas como un indicador de riesgo de una recesión inminente, dada la importancia de los tipos, es importante ver el impacto para las regiones de la zona euro donde las economías se muestran bastantes abiertas.

"La curva de rendimiento a veces a dado señales falsas de recesión, lo curioso es que los mercados siguen subiendo, haciendo caso omiso a una posible desaceleración global", dijeron los analistas de Reuters.

Un Brexit duro es otro factor que aumentas los riesgos de una recesión, el parlamento británico ha rechazado por tercera vez los planes de la primera ministra Theresa May el cual busca salir de la Unión Europea de forma ordenada.

Según informes del Instituto Nacional de Economía y Estudio Sociales, el PBI del podría caer 3 puntos en 2020, siempre y cuando no haya una acuerdo de salida, al mismo tiempo podría haber una fuerte caída de la libra y una reducción del empleo.

¿Qué pasaría con el euro ante una recesión?

En la actualidad el euro cotiza dentro de una tendencia bajista, presionado por la debilidad en el crecimiento de la Eurozona, no se descarta que ante una nueva crisis la moneda europea sufra una fuerte corrección frente a otras monedas.

Para los analistas del Citigroup, una eventual recesión enviaría al euro por debajo de la paridad que existe con el dólar estadounidense, en la actualidad el par EUR USD se cotiza cerca de los US$ 1.12 dólares.

Además, los analistas señalan que los inversores podrían buscar nuevas monedas como valor refugio, estas podrían ser el Franco Suizo y la Libra Esterlina.

A si mismo una eventual recesión, los países como Italia y Grecia sufrirían rebajas de los Rating, al mismo tiempo que sus deudas conducirían a grandes cambios fiscales impopulares, lo que generaría una mayor conmoción social.

Por otro lado, se aproxima las elecciones europeas, con ella habrá grandes cambios en la presidencia de los cuatro principales instituciones de la Unión Europea, incluida la sucesión del actual presidente del BCE, Mario Draghi.

Finalmente, los inversores deberían estar prevenidos ante esta eventualidad y considerar que los tipos de los bonos podrían caer por debajo del nivel cero en un escenario adverso, concluyen los expertos.

Fuente: Bloomberg / Reuters.

¿Cuánto está el euro?

Cuánto está el Euro Hoy, ¿A cómo está el euro en España?, La moneda europea cotiza dentro de una tendencia bajista, presionada por los débiles datos económicos de la zona euro, la incertidumbre del Brexit y el fortalecimiento del dólar estadounidense a nivel global, sin embargo algunos analistas esperan que el euro suba un 5% hasta los US$ 1.18 durante el segundo trimestre del año.


El euro alcanzó el nivel de US$ 1.25 dólares en marzo del 2018, desde entonces la moneda europea entro en una corrección llegando a caer hasta los US$ 1.12 dólares el pasado mes de marzo, presionado por malos datos de la zona euro y la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de aplazar el alza de los tipos de interés.

Con estos datos, el euro acumula una pérdida del 0.5% desde inicios de año, frente una caída del 5% registrados en 2018.

"El nivel de US$ 1.12 dólares es clave para los operadores técnicos, ya que un pérdida este nivel enviaría al euro un mínimo de US$ 1.12 dólares", dijeron los operadores de divisas.

Cuánto está el euro hoy
Gráfico semanal del euro frente al dólar, nivel de soporte US$ 1.12 dólares

La fortaleza del dólar estadounidense a nivel global fue otro factor que presiona a la baja al euro, el billete verde se ha visto respaldado por los buenos datos económicos en Estados Unidos, la reciente alza en las ventas minoristas y la caída de las solicitudes de subsidio por desempleo a nivel mínimos de 50 años aumentan la demanda del dólar, estos datos ayudan a disipar las expectativas de un menor crecimiento de la economía estadounidense.

A pesar de estos buenos datos, los analistas esperan que la economía de EE. UU. se siga desacelerando, quizás a menor ritmo pero al fin un menor crecimiento, por lo tanto el dólar debería corregir en los siguiente meses, lo que sería favorable para el euro y las demás monedas de los países emergentes.

La Reserva Federal (FED) ha señalado que no va a subir las tasas de interés en EE. UU. durante el 2019, su presidente, Jeremy Powell, dijo que el banco central no tiene planeado subir las tasas, al mismo tiempo son conscientes del difícil panorama al que se enfrenta la economía, y finalmente instó a que se ponga un fin al conflicto comercial entre dos mayores economías del mundo.

La guerra comercial entre Estados Unidos y China fue otro factor que impulsó al dólar, ya que los inversores demandaron dólares como valor refugio, el mercado en general estima que EE. UU. será el menos afectado en esta disputa.

La zona euro se ha visto afectada por los conflictos comerciales, especialmente Alemania que depende mucho del comercio internacional como las exportaciones, recientemente la economía teotóna redujo la previsión de crecimiento a 0,5% desde un 1.1%.

Esta caída en las previsiones de crecimiento de Alemania impactan negativamente sobre la zona euro, ya que la actividad de la economía alemana representa el 29% del conjunto de la zona euro, por lo tanto los temores ante un contagio general de un enfriamiento económico podría darse.

El presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que el gobierno era consiente acerca de la desaceleración económica de la zona euro, al mismo tiempo señalo que posibilidad de prestar más apoyo a la atribulada economía de la zona euro si persiste su desaceleración.

Según las previsiones de los analistas del Citigroup, el euro debería recuperarse durante el segundo trimestre del año, esperan que la moneda europea se aprecie un 5% frente al dólar, es decir el par EURUSD debería subir hasta los US$ 1.18 dólares.

El Dólar cotiza a la baja, Euro sube

Este lunes el dólar cotizaba ligeramente a la baja mientras que el euro registra su segunda sesión de ganancias consecutivas, sin embargo el dólar mantiene sus indicadores alcistas por lo que no se descarta más subidas, para esta semana los inversores estarán atentos a la publicación del BPI de Estados Unidos durante el primer trimestre, los analistas esperan que la economía estadounidense se estabilice tras un débil inicio de año.

Al momento de editar esta nota, el EURO (EURUSD) subía un 0.15%% a US$ 1.1256 dólares, mientras que el par dólar Euro (USDEUR) baja un 0.08% a US$ 0.888 dólares.

Los datos mostrados la semana pasada indican que la economía de Estados Unidos se ha estabilizado, datos como las ventas minoristas y la caída en los datos de solicitudes de subsidio por desempleo a mínimos de 50 años, disminuyen los temores ante una posible desaceleración de la economía estadounidense.

Estos datos ha servido de apoyo en la reciente subida el dólar a nivel global, todo lo contrario con la zona euro, que mostró datos débiles de crecimiento, encabezados por Alemania que redujo su crecimiento a un 0.5% desde un 1.1%, estos datos provocaron que el euro baje a mínimos del 2017 sobre los US$ 1.12 dólares, un nivel clave para los operadores.

Evolución y tendencia del euro
Tendencia Euro Dólar Hoy

Como se puede apreciar en la gráfica del par Euro/Dolar cotizan dentro de una tendencia bajista y muy cerca de si nivel clave de soporte sobre los US$ 1.12 dólares, cualquier pérdida de este nivel enviaría al euro hasta US$ 1.10 dólares.

Durante la semana también se conocerán los datos de vivienda de Estados Unidos, bienes duraderos y el sentimiento del consumidor, esta avalancha de datos podría cambiar la tendencia del mercado de divisas, en el caso del euro se espera un gran movimiento ya sea a la baja o al alza.

Lejos de EE. UU. los inversores miraran de cerca otros eventos como la reunión del Banco Central de Japón y de Canadá, el resultado final de ambas reuniones podrían mover al mercados de divisas.

Los eventos geopoliticos también robaran la atención de los inversores, el presidente Donald Trump se reunirá con el primer ministro de Japón, Shinzo Abe en la Casa Blanca este viernes, al mismo tiempo siguen creciendo las expectativas de los avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El índice dólar que mide la fuerza del billete verde frente a una canasta de seis monedas importantes, bajaba un 0.08% hasta los 97.33 puntos, los inversores retomaran el volumen promedio de negociaciones tras una semana corta de negociación por los días festivos de Semana Santa.

La demanda del dólar sigue siendo fuerte, apoyado por los recientes datos económicos de Estados Unidos, al mismo tiempo los inversores mantienen sus posiciones de dólares mientras avanzan las negociaciones comerciales entre las dos mayores economías del mundo.

En una mayor amplitud del mercado, el Dow Jones retrocede un 0.3% a 26,438 unidades, el Ibex 35 sube un 0.34% a 9,581 unidades, en tanto la mayoría de las materias primas cotizan con ganancias tras un ligero retroceso del dólar estadounidense.